Sharpe-ratio
Markowitz utviklet en graf som han kalte «minimum-variance frontier». Denne grafen angir den laveste mulige variansen som en portefølje bestående av risikofylte aktiva kan oppnå for et hvert avkastningskrav.
Forholdstallsanalyse i fundamentale analyse
Forholdstallanalysen starter med en analyse av risiko (analyse av likviditet og soliditet). Vi går her igjennom prosessen.
Arbitrasjeprisingsteorien (APT)
Å utnytte feilprising av aktiva på en slik måte at en risikofri profitt kan oppnås, kalles arbitrasje. Vi har her igjennom modellen.
Regnskapsanalyse i fundamental analyse
Kvantitative analyser av selskapets finansregnskap for å få innsikt i de underliggende økonomiske forholdene i selskapet
Singel-indeks modellen
For å kunne si noe om forskjellen mellom forventet avkastning og virkelig avkastning, tar vi i bruk singel-indeks modellen
Totalkapitalmetoden (EBITDA)
Totalkapitalmetoden er den mest brukte fundamentale verdsettelsesmetoden. Metoden neddiskonterer de fremtidige kontantstrømmene.
Avkastningkrav basert på kapitalverdimodellen (CAPM)
Avkastningkravet skal reflektere risikoen i å investere i dette selskapet sammenlignet med andre investeringer
Strategisk analyse – første skritt i den fundamentale analysen
Formålet med den strategiske analysen er å kartlegge selskapets strategiske prestasjon, --posisjon og -risiko
Fama-French tre-faktor modellen
Fama og French (1992) hadde til hensikt å kartlegge hvilke påvirkninger markedsbetaen og de observerte anomaliene størrelse, E/P, gjeldsgrad og B/M hadde hatt på den aksjekursen
Egenkapitalprosent og gjeldsgrad
Egenkapitalprosenten er et vanlig mål for selskapets soliditet, mens gjeldsgrad forteller hvor mange kroner det er i gjeld pr. krone egenkapital.
Fundamental analyse
En analyse av alle underliggende verdier i et selskap for å komme frem til en mest mulig korrekt verdi av selskapet og aksjene
Kapitalverdimodellen (CAPM)
Et verktøy for å estimere den forventede avkastningen sett i relasjon til risikoen for en enkeltaksje. Vi går her igjennom modellen.
Andre avkastningskrav
En gjennomgang av hvordan du beregner ulike avkastningskrav som ikke er knyttet til egenkapitalen eller totalkapitalen
Nåverdi, neddiskonterer og effektiv rente
Nåverdi refererer til det faktum at en krone idag er mer verdt enn en krone en gang i fremtiden.
Nåverdimetoden (kontantstrømmetoden)
Nåverdimetoden er den mest teoretisk korrekte tilnærmingen for å beregne verdien til et selskap eller aksje på
Strategi E / ”top-down” strategi for endring
Strategi E er en rasjonell prosess, hvor den formelle ledelsen identifiserer behovet for endring og utarbeider en løsning som de iverksetter.
Finansieringsgrad 1 og 2
Finansieringsgraden viser hvordan selskapets kapital er anvendt og anskaffet. Vi skiller her mellom finansieringsgrad 1 og 2.
Risikoformer
En gjennomgang av de viktigste risikoformene vi må vurdere når vi gjennomfører en risiko- og sårbarhetsanalyse (ROS).
Gordons Growth formel
Den enkleste formen for predikering av fremtidig utbytte er å forutsette at utbytte vokser evig med en konstant rate.
Avkastningskrav
For å kunne måle hvorvidt rentabiliteten er god trengs det et avkastningskrav å se rentabiliteten i forhold til.
Superprofittmodellen (SPE-modellen)
Superprofittmodellen beregner selskapets verdi som bokført verdi pluss nåverdien av fremtidig residual income.
Residual Income (EVA)
Residual income modellen analyserer den reelle verdien av egenkapital som summen av to komponenter. Vi går her igjennom modellen.
Rammeverk for fundamental verdsettelse
Det fjerde steget i utredningen er å gjennomføre den fundamentale verdsettelsen av selskapet og finne et verdiestimat per aksje.
Rammeverk for fremtidsregnskap
Utarbeidelsen av fremtidsregnskap vil bli gjort gjennom budsjettering og fremskriving med utgangspunkt i innsikten vi har opparbeidet oss gjennom den strategiske analysen og regnskapsanalysen.
Avvik fra kapitalverdimodellen – anomalier
Sammenhenger mellom selskapers gjennomsnittlige avkastning og karakteristiske egenskaper som ikke kan forklares ut ifra kapitalverdimodellen
Kapitalmarkeds- og markedsavkastningslinjen
Kapitalmarkedslinjen viser risikopremien for effisiente porteføljer som en funksjon av porteføljens standardavvik
Dividendemodellen (Gordons formel)
Dividendemodellen er den enkleste og eldste nåverditilnærmingen ved verdsettelse av aksjer, og er mye brukt av praktikere.
Egenkapitalmetoden
Egenkapitalmetoden har samme oppbygning som totalkapitalmetoden, men tar ulikt hensyn ved behandling av gjeld.
