Innholdsfortegnelse
Hva er rentabilitetanalyse?
Rentabilitetsanalyse er en vurdering av hvor lønnsomt et selskap er, ved å måle hvor effektivt det genererer inntekter og overskudd fra sine ressurser, som kapital og eiendeler. Denne analysen ser nærmere på selskapets evne til å skape verdier for sine aksjonærer og investorer og gir innsikt i selskapets økonomiske ytelse over tid.
Hva er rentabilitet?
Med rentabilitet menes:
“Avkastning på den kapital som er investert i selskapet”
Rentabilitet er m.a.o. et lønnsomhetsmål, og vi skiller i denne sammenheng mellom:
- Totalkapitalens rentabilitet
- Egenkapitalrentabilitet
Rentabiliteten til en kapital er et uttrykk for hvor mye kapitalen kaster av seg i form av prosentvis avkastning – og rentabiliteter kan sammenlignes på tvers av virksomheter og landegrenser.
I beregningen av rentabilitet kan man velge å enten ha fullstendig nettoresultat eller normalisert nettoresultat i telleren. Mest brukt er kanskje normalisert nettoresultat fordi det for budsjettering, fremskriving og verdsettelse er den mest relevante. Normalisert rentabilitet jevner ut kortsiktige svingninger.
I nevneren bør man bruke gjennomsnittlig kapital justert for opptjent kapital i perioden. Grunnen til dette er at man vanligvis bruker etterskuddsrente ved utarbeiding av avkastningskrav – og da er det også mest relevant å bruke etterskuddsrentabilitet til sammenligning. Innbetalinger og utbetalinger forutsettes å skje midt i året, derfor deler vi på 2.
Formelen for rentabilitetsberegning kan da presenteres som under:
Hvorfor gjennomføre rentabilitetsanalyse?
Hovedmålet med rentabilitetsanalyse er å:
Vurdere lønnsomheten: Måle hvor godt selskapet genererer fortjeneste fra sin drift, investeringer og finansiering.
Evaluere avkastning på investeringer: Identifisere hvor effektivt selskapet bruker kapital (egenkapital og gjeld) til å skape økonomisk verdi.
Forstå driftsytelsen: Analysere hvor effektivt selskapet bruker sine eiendeler til å skape inntekter og hvor godt kostnadene er kontrollert.
Beslutte strategiske tiltak: Hjelpe ledelsen med å ta beslutninger om kostnadsbesparelser, kapasitetsutvidelse, eller justering av investeringsstrategier.
Kommunisere økonomiske resultater: Vise investorer, kreditorer og andre interessenter hvor godt selskapet presterer økonomisk sammenlignet med andre selskaper.
De viktigste nøkkeltallene i en rentabilitetsanalyse
En rentabilitetsanalyse baserer seg på en rekke nøkkeltall som gir ulike innfallsvinkler på lønnsomheten. De viktigste nøkkeltallene er:
